Ведущие банки США не замечают рисков трансформации 
Bloomberg JPMorgan Chase и Bank of America (одни из наибольших американских банков) помогают своим клиентам найти дополнительные 2,6 триллиона долларов для того чтобы поддержать производные ценные бумаги на фоне снижения качества обеспечения акций имеет все шансы уничтожить любые попытки защитить финансовую систему. Начиная со следующего года новые правила разработанные для предотвращения повторного краха заставят трейдеров вкладывать деньги в облигации Держа внои казны США и другие пакеты акций с высоким рейтингом с целью гарантирования выплаты большинства своих долгов. В то время как изменения вступают в силу рынок казначейских облигаций переживает не лучшие времена ведь банки и инвесторы не хотят рисковать почти не оставляя ресурсов для поддержки рынка производных ценных бумаг, по своему объему превышает рынок казначейских облигаций почти в шесть раз Чтобы решить эту проблему планируется разрешить обменивать незащищенные ценные бумаги на казначейские облигации или другие пакеты акций которые отвечают высоким стандартам. Сама схема получила название трансформации гарантии выплаты долга Наградой для банков которые уже долгое время не получали доходов станет расширение рынка кредитования ценными бумагами, может принести миллиардные прибыли. JPMorgan Chase и Bank of America которые контролируют наибольшую часть производных ценных бумаг среди банков США уже начали подготовку соответствующих подразделений.
«Трансформация гарантий выплаты долга не предусматривает сокрытие рисков , - сообщает Дженнифер Цуккарелли , представительница отдела JPMorgan Chase в Нью - Йорке. - Это форма предоставления краткосрочных защищенных займов, всегда была важной частью рынка капитала , в условиях полной прозрачности ».
Конгресс, в свою очередь, настаивает на проведении всех операций с производными ценными бумагами через клиринговые учреждения. Аналитики из нью - йоркского отдела банка Morgan - Stanley предполагают , что перемещение операций в клиринговых центров , может привести к потере 0,4 % оборота , или примерно 480 млрд долларов . В худшем же случае эта цифра может составить 1,3 триллиона или 1,1 %. К тому же новая политика заставит кредиторов держать «на руках» наличные и другие ликвидные активы на случай возникновения непредвиденной ситуации . Это может увеличить спрос на активы с высоким рейтингом почти вдвое , как сообщается в апрельском отчете МВФ.
Устанавливая новые правила , американские органы надзора не сообщали , как они будут восприняты . Также они не проводили свой собственный анализ рисков , которые могут возникнуть с внедрением банками программ по предоставлению облигационных займов.
« С изменением формы займа , мы просто накапливаем операционный риск » , - заявил Ричи Прагер , председатель всемирной компании по управлению активами Блэкрок .
Заемщики также могут понести убытки , если его клиент не выполняет свои обязательства , а на его активы накладывается арест. В таком случае банк теряет свои казначейские облигации и остается с ценными бумагами с низким рейтингом . Потенциальное сокращение застал в форме облигаций с высоким рейтингом может быть неконтролируемым , сообщается в апрельском отчете МВФ. Инвесторы , которые не могут получить необходимые казначейские облигации , «могут перейти на более рисковые активы» , как указано в отчете. Недостаток защищенных активов может привести к увеличению краткосрочных скачков уровня волатильности ( нестабильности финансового инструмента) и рост государственного долга .
«Новая форма кредитования кажется довольно проблемной » , - говорит профессор экономики Стенфордького университета Алан Адмафа . «Вся эта игра с производными ценными бумагами началась для того , чтобы уменьшить степень риска , - говорит Адмани , - однако теперь кажется , что о риске просто собираются забыть. »
«Трансформация гарантий выплаты долга не предусматривает сокрытие рисков , - сообщает Дженнифер Цуккарелли , представительница отдела JPMorgan Chase в Нью - Йорке. - Это форма предоставления краткосрочных защищенных займов, всегда была важной частью рынка капитала , в условиях полной прозрачности ».
Конгресс, в свою очередь, настаивает на проведении всех операций с производными ценными бумагами через клиринговые учреждения. Аналитики из нью - йоркского отдела банка Morgan - Stanley предполагают , что перемещение операций в клиринговых центров , может привести к потере 0,4 % оборота , или примерно 480 млрд долларов . В худшем же случае эта цифра может составить 1,3 триллиона или 1,1 %. К тому же новая политика заставит кредиторов держать «на руках» наличные и другие ликвидные активы на случай возникновения непредвиденной ситуации . Это может увеличить спрос на активы с высоким рейтингом почти вдвое , как сообщается в апрельском отчете МВФ.
Устанавливая новые правила , американские органы надзора не сообщали , как они будут восприняты . Также они не проводили свой собственный анализ рисков , которые могут возникнуть с внедрением банками программ по предоставлению облигационных займов.
« С изменением формы займа , мы просто накапливаем операционный риск » , - заявил Ричи Прагер , председатель всемирной компании по управлению активами Блэкрок .
Заемщики также могут понести убытки , если его клиент не выполняет свои обязательства , а на его активы накладывается арест. В таком случае банк теряет свои казначейские облигации и остается с ценными бумагами с низким рейтингом . Потенциальное сокращение застал в форме облигаций с высоким рейтингом может быть неконтролируемым , сообщается в апрельском отчете МВФ. Инвесторы , которые не могут получить необходимые казначейские облигации , «могут перейти на более рисковые активы» , как указано в отчете. Недостаток защищенных активов может привести к увеличению краткосрочных скачков уровня волатильности ( нестабильности финансового инструмента) и рост государственного долга .
«Новая форма кредитования кажется довольно проблемной » , - говорит профессор экономики Стенфордького университета Алан Адмафа . «Вся эта игра с производными ценными бумагами началась для того , чтобы уменьшить степень риска , - говорит Адмани , - однако теперь кажется , что о риске просто собираются забыть. »
- Просмотров: 1004
- Автор: shershen12
- Дата: 18.05.2024
- Комментарии (0)
» Мировые финансовые новости